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      链小菜
      2018-12-08 10:16:49 来源: 亿欧网
        支付机构的客户备付金陆续交存至人行(不再存在商业银行账户中),体现在人行的负债端的储备货币(基础货币)下的“非金融机构存款”科目中。同时,银行也少掉了一大块存款,支付机构对银行的议价地位下降,不排除银行会加大有关收费(以前银行为了招揽存款,减免相关费用)。  

      (原标题:评支付机构备付金集中交存)

      据媒体报道,人行近日下发了一份名为《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》(银支付〔2018〕238号)的神秘通知,要求支付机构于2019年1月14日前撤销开立在银行的客户备付金账户,以后的收付款相关业务通过银联、网联进行,不再直联银行。

      一、了解事件的背景

      这项被民间称为“断直联”的工作,其背景是:2017年1月13日,人行发布了《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》(银办发〔2017〕10号),开始逐步要求支付机构将客户备付金集中存管至指定机构(当时还没明确是何机构)。而后,人行又发布一系列补充通知,直到这次这个“238号通知”,整个集中存管算是基本完成,于是这些银行账户便可销户了。

      支付机构的客户备付金,是指客户在支付机构开立虚拟账户,然后充值在里面的资金。比如我们在支付宝账户中的余额(注意,不包括余额宝余额)。这部分资金最终归属权是客户,但已交付给支付机构,类似“商业信用”或“预付款”性质。

      余额宝余额.jpg

      在集中存管工作启动前,按照2013年6月公布的《支付机构客户备付金存管办法》的规定,一家支付机构可以在多家银行开立账户(包括三种类型账户),然后把客户备付金存在这些账户里。

      三种类型账户.jpg

      但是,在该制度下,实践中却存在一些明显的问题。主要包括:

      (1)备付金挪用案件仍时有发生,显示出该方式下对备付金的安全管理仍有漏洞。并且,由于银行渴望存款,往往在存款营销上处于“乙方”地位(支付机构有较强的议价地位),存在“乙方监管甲方”的现实窘境,严格程度不够。

      (2)备付金存款利息归属不明。行业惯例是归属于支付机构,但仍有争议。

      (3)备付金合作银行过多,支付机构自行实现跨行清算。通过多头开户,支付机构便能够自行实现跨行清算,具体方法如下:

      假设我用虚拟账户做一次跨行转账,从中行向收款人(可以是我自己)的农行汇款。那么,只要从我的中行卡转到支付机构开在中行的账户,然后支付机构再把它存在农行的钱,汇至收款人的农行账户上。以此,支付机构用两笔同行转账,“模拟”了一次跨行汇款(下图虚线部分),不用经过央行的跨行清算账户。这种自行模拟的跨行清算,使监管层无法掌握真实交易(一笔跨行汇款,而监管者只能看到两笔同行划转),给洗钱等违法活动提供了空间。

      虚拟账户跨行转账.jpg

      因此,为彻底解决上述问题,监管层最终要求支付机构将客户备付金统一交存。准确地讲,是统一交存至人行。

      二、交存至人行的货币效果

      自上述监管工作启动后,支付机构的客户备付金陆续交存至人行(不再存在商业银行账户中),体现在人行的负债端的储备货币(基础货币)下的“非机构存款”科目中。同时,银行也少掉了一大块存款,支付机构对银行的议价地位下降,不排除银行会加大有关收费(以前银行为了招揽存款,减免相关费用)。

      这一过程的会计变动是(以上交100元为例。科目名称我改为了直白易懂的叫法):

      商业银行资产负债表:

      商业银行资产负债表.jpg

      中央银行资产负债表:

      央行资产负债表.jpg

      从上述变动中,可以得出几个结论:

      (1)基础货币总额不变,只是内部结构有变。但是,由于“银行存入”就是银行的准备金,它是下降的,因此银行可动用的流动性是下降的。而“支付机构存入”虽然也在基础货币内,但它和流通中的现金更为类似,已在银行体系之外。

      (2)M2总量下降,被少计。原本存在银行的支付机构备付金存款,是计入M2的(活期部分还计入M1)。集中存管至人行后,不再计入M2,导致M2下降。

      (3)银行的流动性收紧。在不考虑其他货币政策操作的情况下,银行的超额准备金率是下降的。

      可见,这整个过程,和银行一大笔存款被取现是一模一样的。和取现惟一的不同是,取现后的现金仍然计入M0(当然也就计入M2),但备付金交存后,没被计入M0,因而导致M2下降。

      可是,如果我去年虚拟账户里有余额100元,今年还是有余额100元,没有变化,都代表着我的购买力。可M2咋就下降了呢?

      从实际购买力(或流动性)上看,这部分资金也有很强购买力。这部分资金对应的是大家存在支付公司虚拟账户上的余额(比如,支付宝余额。再次强调,不是余额宝),本身就是用来买东西的,可以在各家可受理的网店或商店里用于支付。因此,它的购买力显然是很强的,甚至应计入M0。

      而且,从本质属性上,这部分资金和居民手持现金一样,是非银行居民与央行之间的债务债权关系,和人民币现金一致。

      目前,该金额也不小了。从具体数字上看,截止10月末,人行该科目金额为9956.91亿元(去年底才994.9亿元),即已经有这么大金额的客户备付金已完成集中交存。如果将该笔金额计入M2(去年同期也按此调整),那么10月末的M2同比增速将会从8%变成8.5%。

      我们并不知道全行业备付金规模,印象中是一万多亿元,因此已经是大部分实现交存了。后续进一步交存带来的影响将较小。

      THE END
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      标签: 金融科技
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